Активный возврат

Прибыли или убытки от портфеля, которые напрямую связаны с решениями, принятыми управляющим портфелем.

Что такое активная доходность портфеля?

Активная доходность относится к прибыли или убыткам от портфеля, которые напрямую связаны с решениями, принятыми управляющим портфелем. Активная доходность может быть положительной или отрицательной, в зависимости от того, превосходит она или отстает от рынка.

Например, если ориентир составляет 5%, а фактическая доходность портфеля составляет 5,5%, говорят, что портфель имеет положительную активную доходность 0,5%. Точно так же, если ориентир составляет 6%, а фактическая доходность портфеля составляет 5,5%, говорят, что портфель имеет активную доходность -0,5%. Ориентиром, с которым сравнивается фактическая доходность, может быть рыночный индекс, такой как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или Nasdaq Composite.

active return - Активный возврат

Резюме

  • Активный доход — это часть дохода, связанная с инвестиционными решениями управляющего портфелем.
  • Он получается путем нахождения разницы между эталоном и фактической доходностью.
  • Используемым ориентиром может быть рыночный индекс, такой как DJIA или S&P 500.

Понимание активного возврата

Активный доход относится к части доходов (прибыли или убытка) в инвестиционном портфеле, которая может быть непосредственно связана с активными управленческими решениями, принимаемыми управляющим портфелем. Активный доход получается путем вычитания инвестиционного дохода, который является результатом общих движений рынка, из эталона. Считается, что фонд получил положительную активную доходность, если фактическая доходность превышает рыночный индекс.

Точно так же, если фонд достигает результатов, которые ниже доходности рыночного индекса, рынок будет иметь отрицательную активную доходность и будет считаться неэффективным. Используемый ориентир — это доход, который может быть получен инвестором, выбрав пассивный подход к инвестированию.

Активный доход в активно управляемых фондах

Управляющие портфелем, стремящиеся к активной доходности, пытаются использовать недооцененные ценные бумаги и краткосрочные колебания цен с помощью технического анализа. Например, менеджер может создать портфель, состоящий из переоцененных ценных бумаг, которые он может продать без покрытия с целью получения прибыли. В зависимости от целей фонда управляющий пытается снизить риск по сравнению с эталонным индексом.

При создании инвестиционного портфеля управляющий может использовать различные стратегии, такие как распределение активов, риск-арбитраж и короткие позиции. Успех активно управляемого фонда зависит от навыков управляющего портфелем и исследовательского персонала.

Управление портфелем

Управление портфелем — это профессиональное управление как индивидуальными активами, так и активами компании, такими как акции, облигации, деривативы и другие активы, такие как недвижимость. Управление портфелем является обязанностью управляющего портфелем, который принимает во внимание инвестиционные цели и профиль риска инвестора.

В некоторых случаях управление портфелем может включать сложные процессы, такие как финансовый анализ, мониторинг и отчетность, оценка активов и т. д. Конечной целью управления портфелем является максимизация ожидаемой доходности в соответствии с уровнем подверженности риску. К ключевым элементам управления портфелем относятся:

1. Диверсификация

Управляющие портфелем используют диверсификацию для создания корзины инвестиций, которые подвержены широкому риску и доходности в пределах класса активов, поскольку они не могут с уверенностью предсказать, что конкретная инвестиция принесет последовательные выигрыши или проигрыши. Хороший выбор активов должен быть распределен по разным классам ценных бумаг, а также секторам экономики. Это поможет зафиксировать доходы различных секторов экономики.

2. Распределение активов

Менеджеры портфелей ищут сочетание активов, которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Это помогает оптимизировать профиль риска инвестора, поскольку некоторые активы имеют тенденцию быть более волатильными, чем другие. Портфель с более агрессивным набором активов может ориентировать свой профиль на более волатильные инвестиции, в то время как инвесторы с консервативным набором активов могут ориентировать свой портфель на более стабильные инвестиции. Портфель может состоять из различных типов акций, облигаций и деривативов.

Активное и пассивное управление активами

Активное и пассивное управление активами — это две основные инвестиционные стратегии, которые можно использовать для получения дохода от ценных бумаг. Активное управление активами — это стратегия, при которой управляющий портфелем принимает решения о том, как будут инвестированы средства. Менеджер стремится превзойти эталонный индекс, такой как S&P 500, покупая и продавая ценные бумаги, такие как акции, фьючерсные контракты и опционные контракты на публичных биржевых рынках.

Руководство анализирует рыночные тенденции, экономические данные и последние новости о компании, чтобы принять решение о покупке или продаже определенного актива. Менеджеры реализуют решения с целью превзойти управляющих фондами, которые копируют ценные бумаги, перечисленные в индексе.

Пассивному управлению активами не хватает активного управления для принятия решений. Скорее, он фокусируется на имитации активов определенного рыночного индекса. Он устанавливает инвестиции, аналогичные конкретному индексу, и применяет тот же вес с целью получения результатов, идентичных выбранному индексу. Пассивно управляемые фонды имеют более низкие расходы, чем активно управляемые фонды, из-за низкого коэффициента оборачиваемости и отсутствия активной управленческой команды, которая в противном случае получала бы вознаграждение за управление в качестве компенсации.

Оцените статью
Финансовый маркетинг
Добавить комментарий