Золото растет! Доллар скоро обесценится! Кажется, что любая другая интернет реклама кричит, что золото – и только золото – обеспечит ваше финансовое будущее. По крайней мере, золото представляет собой диверсификацию акций, облигаций и недвижимого имущества в типичном портфеле.
Но что делать потенциальному владельцу золота? Купить золотую монету на eBay? Открыть товарный счет для торговли фьючерсами на золото? Или позвонить одному из телеведущих? Возможна ли подделка?
Что возможно могло пойти не так?
К сожалению, преимущества покупки золота иногда заглушают потенциальные ловушки для неопытного покупателя. Золото можно купить в нескольких формах, некоторые из которых более или менее доступны по цене и подходят для данного инвестора. Брокеры и продавцы склонны продвигать все, что у них есть, и замалчивать альтернативные формы собственности. Прежде чем приступить к покупке золота или любого другого драгоценного металла, убедитесь, что вы понимаете свои альтернативы.
Золотые слитки или монеты
Хорошо: монеты широко признаны ценными, потому что люди привыкли к монетам, не связанным с золотом. Слитки – маленькие золотые слитки – тоже в некоторой степени знакомы, и поэтому их можно свободно обменивать. Чистое золото не подвержено коррозии и легко хранится / прячется. И владение является ключевым по сравнению с владением золотом, представленным листом бумаги.
Плохо: при покупке физического золота с вас взимается больше, чем точная текущая рыночная цена. Насколько больше зависит от того, сколько вы покупаете и у кого вы покупаете – так что покупайте. И когда некоторые рекламные ролики по телевидению и их продавцы говорят вам, что «контрагентный риск отсутствует», спросите их о подделке и вырезке – удалении крошечных количеств металла. По мере того, как золото становится более ценным, увеличивается стимул к мошенничеству.
Коллекционные монеты
Хорошо: Защитники утверждают, что коллекционные или нумизматические золотые монеты с меньшей вероятностью будут конфискованы правительством во время экономического кризиса. В конце концов, они были освобождены от золотой национализации президента Рузвельта в 1933 году.
Плохо: коллекционную ценность бывает сложно определить. Состояние и редкость являются ключевыми элементами коллекционирования, в отличие от неколлекционных монет и слитков. Если монета «уникальна», ее ценность полностью зависит от смотрящего. Вы можете быть проданы с мыслью, что монета редкая, выложить большие деньги, а затем узнать, что она не является редкой и не пользуется спросом. Да, и предметы коллекционирования тоже могут быть подделаны и обрезаны.
Золотые запасы
Хорошо: если компания добывает или перерабатывает золото, она должна владеть золотом. Когда цена на золото растет, акции золотой компании должны расти вместе с ней. Золотые акции легко купить, и, предположительно, ими управляют менеджеры, имеющие опыт в своем бизнесе. Пусть беспокоятся о затратах и хранении.
Плохо: наличие сертификата на акции не означает, что у вас есть золото. Менеджеры компаний могут иметь или не иметь возможность извлекать золото из земли с прибылью. И хотя вы можете предполагать профессиональную честность и компетентность, рассмотрите альтернативный вариант: Enron. Мэдофф. WorldCom.
Фьючерсы
Хорошо: товарные фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо: вам нужно всего лишь выложить около 10 процентов от стоимости золота, чтобы «владеть» им. Таким образом, вы можете быстрее владеть большим количеством золота и получать больше прибыли, если цена поднимется. Хранение, транспортировка и риск контрагента – это чужая проблема. Цены на фьючерсы почти идеально соответствуют наличному рынку.
Плохо: фьючерсные рынки созданы как инструменты управления ценовыми рисками для владельцев сырьевых товаров, а не как средство доставки физического золота. Следовательно, они представляют собой еще одну форму «бумажной» и очень временной собственности. И то же кредитное плечо, которое позволяет быстро получать прибыль, подвергает вас столь же быстрым убыткам. У вас нет металла, и вы можете требовать внесения залога.
Есть и другие формы бумажного золота. Фонд, торгующийся на бирже золота (ETF), можно купить как акцию, без опасного кредитного плеча фьючерсов, но также и без владения металлом. Или вы можете приобрести физическое золото, получить свидетельство о праве собственности и заплатить за его хранение в безопасном месте. Точно так же вы можете купить слитки на счет IRA, чтобы укрыть любую прибыль от налогов. Опять же, вы платите за хранение и не владеете золотом.
Итог: оставьте кредитное плечо и предметы коллекционирования профессионалам. Владение, цена и любые текущие расходы на хранение являются ключевыми. Всегда есть затраты сверх стоимости самого металла, и никакая форма собственности не подходит для всех. Покупайте золото – но только у проверенного продавца.
